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En la batalla para controlar el avance de la cartera vencida, se ha promovido el descenso mismo en la cartera de crédito al Consumo, lo que refleja que se han estado tomando medidas y éstas comienzan a dar resultado. Pero también ocurre otra paradoja: al contraer el crédito, la relación de Cartera Vencida (que no se puede detener por decreto) a Cartera Total recibe un impulso adicional que no deriva del empeoramiento, sino del hecho de que el denominador (o Cartera Total) disminuye. Por lo demás, conviene separar los fenómenos a fin de no contaminar la interpretación y las posibles medidas que pudieran surgir de este análisis. Claramente el actual ascenso de la cartera vencida no es producto de la reciente crisis, pues el proceso inicia mucho antes, pero sí tiene que ver con el gradual deterioro de la calidad de los créditos.

Como toda reactivación crediticia, la cartera transitó de los mejores créditos hacia otros de menor calidad y entonces era lógico cierto deterioro, pese a ello cabe señalar que no todos los segmentos al interior del crédito al Consumo están en igual condición (Gráfica 12). Por ejemplo, aunque el crédito en Tarjetas es el mayoritario (62% del total), existen otros segmentos que representan el 38% restante y que tienen índices de morosidad menores al 5%.

Por último, para abonar más a esta calificación de comportamiento diferenciado en la cartera vencida, cabe mencionar un hecho de la mayor importancia: sólo cuatro instituciones tienen un índice de morosidad de dos dígitos en el crédito al Consumo. En descargo de una posible percepción de gravedad para el